RAK戦略｜週刊レポート（2025年７月28日～8月１日）

こんにちは、ラックです。
この1週間のRAK戦略（レーザーテック・エイピア・クダン）に関する投資成果と、市況の動きを振り返ります。

📊 今週の資産推移

• 初期投資額：3,899,155円
• 前週評価額：3,822,400円
• 今週評価額：3,699,700円（先週比－122,700円）
• 含み損益：－199,455円（－5.1%）

先週は、東京エレクトロンの決算発表を受けて、レーザーテックの株価が大きく下落しました。

さらに、8月1日（金）に発表された米国雇用統計の悪化により、円高ドル安が進行。米国経済の先行きに対する懸念が強まりました。

日経平均先物は*PTSで900円を超える大幅下落となり、39,900円と4万円を割り込んで推移しています。

この流れを受けて、週明けの日本市場も厳しいスタートが予想されます。

特に、レーザーテックは米国経済の影響を強く受けやすいため、決算を前にさらなる下落リスクもあり、注意が必要です。

*PTS＝夜間取引市場

📈 各銘柄のパフォーマンス

▶ レーザーテック（6920）

• 保有株数：100株
• 平均取得単価：17,250円
• 現在株価：14,620円
• 損益：－265,599円

▶ エイピア（4180）

• 保有株数：1,200株
• 平均取得単価：1,523円
• 現在株価：1,584円
• 損益：＋72,143円

▶ クダン（4425）

• 保有株数：300株
• 平均取得単価：1,143円
• 現在株価：1,123円
• 損益：－6,000円

📰 来週の注目ニュース

来週のメインイベントは、RAK銘柄の主軸レーザーテックの決算発表です。

決算発表で注目すべきポイントをまとめてみました。

レーザーテック決算で注目すべき6つのポイント

① EUVマスクブランクス検査装置の受注状況

• レーザーテックの中核製品。

• TSMC・Samsung・Intelなどの次世代半導体ラインで不可欠。

• 特に High-NA EUV向けの装置が含まれているか、新型受注の有無が最大の注目点。

  • ✅「High-NA導入決定」

  • ✅「High-NA検査装置の受注あり」

  • → この2語句が出れば、株価インパクトは非常に大きい可能性。

② 受注残高の推移

• 四半期ごとに市場が最も注視する指標。

• 前回（2025年5月）の受注残高は 3,509億円（過去最高）。

• 今回、これを維持or上回るかで、成長期待の継続性が問われる。

③ 設備投資計画（Capex）の更新

• 長期の成長を支える増産体制への投資に関するアップデート。

• 新棟建設、研究開発棟、海外生産拠点の拡張などの内容が注目。

• 工場稼働開始のタイミングも、供給力向上の裏付けとなる。

④ 地域別売上比率（特に台湾・韓国・米国）

• TSMC・Samsung・Intelへの依存度が高いため、地域別の売上変動は顧客依存リスクと直結。

• 台湾比率が下がり、米国比率が増えればIntel案件進展の可能性あり。

⑤ 研究開発費（R&D）の増減

• 高収益企業だが、R&D比率も高いのが特徴。

• 次世代技術開発（High-NA、3D検査、EUV後工程など）への注力度をチェック。

• 売上比で10%以上を維持しているかは重要な指標。

⑥ 為替影響と通期見通しの修正有無

• 円安（2025年現在は1ドル=155円前後）は業績に追い風。

• ただし、為替レート前提と通期ガイダンスの修正有無は必ずチェック。

  • → 業績予想を上方修正すれば株価上昇要因に。

※　決算発表後に、決算資料の分析を行います。

📌 決算予定

• 8月7日：レーザーテック：2025年6月期　通期決算発表
• 8月14日：エイピア：2025年第2四半期 決算発表
• 8月14日：クダン：2026年3月期第１四半期決算発表

📣 ラックのひとこと

いよいよ、レーザーテックの決算が目前に迫ってきました。

私が「RAK戦略」の中核銘柄としてこの企業に託したのは、単なる短期的な値動きを狙ったからではありません。

半導体という人類の未来を支える中核産業の中で、唯一無二のポジションを築いてきた――その圧倒的な技術力と実績に、私は賭けています。

特に今回は、High-NA EUV関連の動向、受注残高の推移、通期見通しの修正有無など、今後の株価にも直結する重要な材料が揃っています。

もしここで、High-NA検査装置の受注や設備投資の拡大方針が明らかになれば、それはレーザーテックが「次の成長ステージ」に入ったことを意味します。

とはいえ、相場は水物。

過度な期待や悲観に振り回されず、決算資料を冷静に分析すれば、きっと未来へのヒントがきっと見えてくるはず。

それでは、また次回の週間レポートでお会いしましょう。